Gemini 期货交易入门指南
账户设置与准备
要参与 Gemini 的期货交易，你需要一个已验证的 Gemini 账户。访问 Gemini 官网 (Gemini.com)，按照页面提示完成注册流程。该流程通常包括提交个人身份信息，例如姓名、地址和出生日期，以便 Gemini 能够满足监管要求。完成 KYC (了解你的客户) 验证是账户激活的关键步骤，这可能需要你上传身份证件的扫描件或照片，并配合人脸识别。强烈建议设置两步验证 (2FA)，例如使用 Google Authenticator 或 Authy 等应用程序，这会在登录时要求额外的验证码，从而显著增强账户的安全性，防止未经授权的访问。
账户通过验证后，你需要为你的期货交易账户充值，以便进行交易。Gemini 通常支持多种加密货币作为抵押品，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 和美元稳定币 (如 USDT 或 USDC)。在你的 Gemini 现货钱包中，找到“转账”或类似的选项，然后选择“充值”或“存款”。系统会为你提供一个唯一的加密货币地址，用于接收资金。复制相应的加密货币地址，并从你的外部钱包或交易所发起转账。请务必仔细检查地址的准确性，因为一旦资金发送到错误的地址，通常无法找回。确认转账后，资金应该会在几分钟到几十分钟内出现在你的 Gemini 现货钱包中，具体时间取决于区块链的网络拥堵情况。
你需要将资金从你的现货钱包转移到期货钱包，才能开始进行期货交易。在 Gemini 交易界面中，寻找“衍生品”或“期货”相关的选项卡或链接，通常位于顶部导航栏或侧边栏。进入期货交易界面后，找到“资金”、“钱包”或类似的选项。你会看到一个从现货钱包到期货钱包的内部转账选项。输入你希望转移的金额，并仔细核对。确认转账操作，资金将立即从你的现货钱包转移到期货钱包，并可以用于参与期货交易。务必了解，期货交易具有高风险性，杠杆效应可能会放大盈利和亏损。建议根据你的风险承受能力、交易经验和对市场的理解，审慎决定转账金额，并合理控制仓位大小，避免过度杠杆。
理解加密货币期货合约
Gemini 提供以加密货币结算的期货合约，方便用户参与加密货币市场的杠杆交易。每个合约代表一定数量的标的加密货币，例如，一个比特币（BTC）或一定数量的以太坊（ETH）。期货合约具有特定的到期日，在该日期，合约将自动结算，未平仓头寸将按照结算规则进行清算。在 Gemini 平台上，你会看到不同到期日的合约可供交易，例如 "BTC永续" 或 "BTC-20241231"，这些合约的到期日决定了其结算方式和交易策略。
“BTC永续”是指永续合约，与传统期货合约不同，永续合约没有预先设定的固定到期日。 永续合约通过资金费率机制来维持其价格与现货价格的紧密联系，以此模拟现货市场的交易。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，支付方向取决于永续合约价格相对于现货市场价格的偏差程度。 如果永续合约价格高于现货价格，则表明市场看涨情绪浓厚，此时多头将向空头支付资金费率，以激励空头持有头寸，从而降低合约价格；反之，如果永续合约价格低于现货价格，则表明市场看跌情绪占优，空头将向多头支付资金费率，以鼓励多头持有头寸，从而抬升合约价格。这种机制的设计目的是确保永续合约价格尽可能接近现货市场价格，为交易者提供更可靠的价格参考。
充分理解不同类型的订单对于成功进行加密货币期货交易至关重要。 Gemini 提供多种订单类型，以满足不同交易者的需求和策略，包括市价单、限价单、止损单和止损限价单等。
- 市价单： 是指以当前市场上可获得的最佳价格立即执行的订单。当交易者希望立即成交，而不关心具体成交价格时，通常会使用市价单。由于其执行速度快，市价单适用于对市场机会反应迅速的交易策略。
- 限价单： 允许交易者指定一个特定的价格（限价），只有当市场价格达到或优于该价格时，订单才会执行。限价单赋予交易者对成交价格的控制权，可以在期望的价格买入或卖出。但需要注意的是，如果市场价格始终未达到设定的限价，订单可能不会成交。
- 止损单： 是一种风险管理工具，当市场价格达到交易者预先设定的止损价格时，将自动触发一个市价单，以尽快平仓。止损单主要用于限制潜在的损失，尤其是在市场波动较大时。
- 止损限价单： 是止损单和限价单的结合。它包含一个触发价格（止损价）和一个执行价格（限价）。当市场价格达到或超过止损价时，一个限价单将以设定的限价被挂出。止损限价单既能起到止损的作用，又能避免在市场剧烈波动时以不利价格成交。
深入理解这些订单类型，并根据你的交易目标、风险承受能力和市场状况灵活运用，可以帮助你更好地控制交易风险，优化交易策略，提高盈利潜力。务必在实际交易前进行充分的模拟交易和风险评估。
开始交易：下单和管理
在 Gemini 交易所的期货交易界面，首先需要选择您希望交易的特定合约。交易所界面将展示一个实时的订单簿，其中详细列出了当前市场中买入（买单）和卖出（卖单）的价格及相应的数量，这些信息是您进行交易决策的重要参考。
为了建立新的交易头寸，即开仓，您需要准确选择订单类型，并输入您期望的交易价格和数量。随后，选择买入（做多）或卖出（做空）。选择做多，表示您预测标的资产的价格将会上涨；相反，选择做空，则表示您预测其价格将会下跌。期货交易允许双向操作，无论市场上涨或下跌，都有机会获利。
在正式提交订单之前，请务必仔细核查所有订单信息，包括价格和数量等关键参数，确保其准确无误。一旦确认无误，点击“下单”按钮，您的订单将被提交到市场等待撮合。如果您的订单类型为市价单，它将以当前市场最优价格立即执行。如果您的订单类型为限价单，它将进入订单簿，等待市场价格达到您预设的价格时才会被执行。合理选择订单类型是交易策略的重要组成部分。
当您的订单成功执行后，您所持有的仓位信息将实时显示在您的期货账户中。您可以随时查看持仓的详细信息，包括未实现盈亏 (PNL)、当前的保证金比例以及重要的强平价格。请密切关注这些数据，以便及时调整您的交易策略。
风险管理是期货交易中至关重要的环节。为了有效控制潜在的损失，强烈建议使用止损单。通过合理设置止损价格，您可以在市场朝着不利方向波动时，系统自动执行平仓操作，从而有效避免损失的进一步扩大。谨慎控制杠杆倍数同样非常重要。虽然高杠杆可以显著放大收益，但同时也会成倍放大损失。因此，务必根据您自身的风险承受能力，选择合适的杠杆倍数，切勿盲目追求高收益而忽视潜在的巨大风险。进行期货交易务必谨慎评估风险，量力而行。
保证金和杠杆
Gemini 的期货交易平台提供杠杆交易功能。杠杆机制本质上是一种借贷行为，它允许交易者使用相对较少的自有资金来控制更大规模的资产头寸，从而放大潜在收益（同时也会放大潜在损失）。举例来说，如果交易者选择使用 10 倍杠杆，则仅需投入 100 美元的保证金，便可控制价值 1000 美元的期货合约。
保证金是指维持已开仓头寸所需的最低账户权益。 在 Gemini 交易所，用户可以选择两种不同的保证金模式：逐仓保证金和全仓保证金，以适应不同的风险管理偏好。
- 逐仓保证金： 在逐仓保证金模式下，系统会为每个独立的交易头寸分配独立的保证金。这意味着特定头寸的风险被隔离，即使该头寸出现亏损，也不会影响到账户中其他头寸的保证金。如果该头寸的亏损超过了分配的保证金金额，系统将自动强制平仓该头寸，以防止进一步的损失累积。
- 全仓保证金： 相较于逐仓保证金，全仓保证金模式会将账户中的所有可用资金视为保证金。这种模式允许用户利用账户中的所有资金来维持所有头寸，提高了资金的利用率。然而，这也意味着账户中任何一个头寸的亏损都可能影响到其他头寸的保证金水平，增加了整体风险敞口。
保证金比例（Margin Ratio）是一个关键的风险指标，它反映了账户的实际权益与维持当前头寸所需的保证金之间的比率。当保证金比例下降到预设的警戒水平以下时，系统会自动触发追加保证金通知（Margin Call）。这意味着交易者需要及时补充保证金，以避免头寸被强制平仓。如果交易者未能及时响应追加保证金通知，并补充足够的保证金，交易所将自动强制平仓部分或全部头寸，以弥补损失，并将剩余资金返还给交易者。
透彻理解保证金和杠杆的工作原理对于期货交易至关重要。选择过高的杠杆倍数会显著增加交易的风险，并可能导致快速的资金亏损。对于初学者而言，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步积累经验并提升风险承受能力，再谨慎地调整杠杆倍数。 同时，强烈建议使用止损订单来限制潜在损失。
风险披露与注意事项
加密货币期货交易具有极高的风险，本质上是一种高杠杆化的投资行为，因此并不适合所有投资者。在您开始进行任何形式的期货交易之前，务必全面、透彻地理解期货交易的内在风险机制，并且审慎评估自身的风险承受能力，包括财务状况、投资经验、风险偏好等因素。
以下是一些您在加密货币期货交易中需要特别关注的风险点：
- 市场风险： 加密货币市场以其极高的波动性而闻名。数字资产的价格可能在极短的时间内发生剧烈波动，受到全球宏观经济形势、监管政策变化、技术创新、市场情绪等多重复杂因素的影响，这可能导致您的投资快速遭受重大损失。
- 杠杆风险： 期货交易的核心机制在于杠杆，它既可以成倍放大您的潜在收益，同时也意味着您的潜在损失也将以同样的比例被放大。在高杠杆的情况下，即使是市场价格微小的逆向波动，也可能迅速耗尽您的账户保证金，导致爆仓。
- 强平风险： 当您的账户保证金比例低于交易所或交易平台设定的维持保证金水平时，您的持仓头寸将会被强制平仓，即俗称的“爆仓”。强平通常发生在市场剧烈波动时，且您可能无法及时追加保证金，从而遭受超出初始投入的大额损失。
- 交易对手风险： 虽然 Gemini 等交易平台旨在提供安全可靠的交易环境，但仍然存在潜在的交易对手风险，例如平台自身的运营风险、技术故障、安全漏洞、合规性问题等。这些风险可能导致交易中断、资金损失或其他不良后果。
- 流动性风险： 在某些加密货币交易对或市场情况下，可能存在流动性不足的问题。这意味着您可能难以在理想的价格水平上快速执行订单，尤其是在市场剧烈波动或交易量较低的时候。流动性不足可能导致滑点增加、成交价格恶化，甚至无法成交。
- 结算风险： 期货交易涉及每日结算过程。如果您的账户余额不足以支付结算费用或由于其他原因未能及时完成结算，可能会导致强制平仓或其他不利后果。
- 信息不对称风险： 加密货币市场信息传播迅速，但同时也存在大量虚假信息、谣言和市场操纵行为。普通投资者可能难以获得全面、准确的信息，从而做出错误的投资决策。
为了尽可能地降低您的交易风险，我们强烈建议您采取以下风控措施：
- 充分了解市场： 在进行任何交易之前，务必深入了解加密货币市场的基本原理、交易机制、影响因素、风险特征，并掌握必要的技术分析和基本面分析工具。
- 制定交易计划： 在进行交易之前，制定详细、明确的交易计划，包括入场点、出场点、止损价格、止盈价格、仓位管理策略等。严格执行您的交易计划，避免情绪化的交易行为。
- 控制风险： 始终使用止损单来限制潜在的损失。止损单是一种预先设置的指令，当市场价格达到您设定的止损价格时，您的头寸将会自动平仓，从而避免损失进一步扩大。
- 控制杠杆： 谨慎选择合适的杠杆倍数。杠杆越高，潜在收益和潜在损失都会被放大。对于新手投资者，建议使用较低的杠杆倍数，并逐步提高杠杆，直到找到适合自己的风险承受能力。
- 分散投资： 不要将所有资金集中投资于单一资产。通过分散投资，您可以降低单一资产风险对整体投资组合的影响。
- 定期审查： 定期审查您的交易策略，并根据市场情况进行调整。市场环境瞬息万变，您的交易策略也需要不断适应新的市场条件。
- 风险披露阅读： 仔细阅读并理解交易平台提供的所有风险披露声明和协议条款。
- 模拟交易： 在进行实盘交易之前，使用模拟交易平台进行练习。模拟交易可以帮助您熟悉交易平台的操作、测试您的交易策略，并在不承担任何实际风险的情况下积累经验。
加密货币期货交易是一个复杂且充满挑战的过程，需要持续的学习和实践。我们强烈建议您在开始实盘交易之前，充分利用模拟交易或使用少量资金进行小额实盘交易，以便在实践中不断积累经验和提升交易技能。请务必记住，风险管理是期货交易成功的关键因素。
