Bitget期货合约交易规则详解
1. 概述
Bitget作为一家全球领先的加密货币衍生品交易所，为用户提供广泛的交易选择，涵盖现货交易、保证金交易以及多种类型的合约交易。期货合约交易，尤其是永续合约和交割合约，是Bitget平台的核心功能之一。它允许经验丰富的交易者利用杠杆效应，在价格波动中寻求更高的潜在回报，但同时也要认识到杠杆交易也会成倍地放大风险。因此，对Bitget期货合约交易规则的全面理解至关重要。本指南将深入探讨Bitget期货合约交易的各项要素，包括合约类型、交易参数、风险管理工具、费用结构等，旨在帮助用户更有效地理解并参与Bitget的期货合约交易，从而做出更明智的交易决策。
2. 合约类型
Bitget 作为领先的加密货币交易平台，提供多样化的期货合约，旨在满足不同交易者的需求。主要包括以下两大类：
- USDT本位合约： 这类合约使用稳定币 USDT 作为保证金和结算单位。其主要优势在于简单易懂，价值稳定，方便用户进行盈亏计算和风险管理，尤其适合对加密货币波动性较为敏感的用户。USDT本位合约降低了因持有其他加密货币作为保证金而产生的额外风险，简化了交易流程。
- 币本位合约： 与USDT本位合约不同，币本位合约使用对应的加密货币作为保证金和结算货币。例如，BTC本位合约使用比特币作为保证金。这类合约更适合长期持有特定加密货币的用户，在对该币种未来价值看涨时，可以通过使用该币种作为保证金来增加潜在收益。同时，也需要注意币本位合约的风险，由于保证金本身的价格波动，可能会增加交易的复杂性。
在每种合约类型之下，Bitget 进一步提供两种期限选择：
- 永续合约： 永续合约最大的特点是没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位。这种合约类型通过资金费率机制来使合约价格与现货价格保持接近。永续合约适用于希望进行长期投资或对冲风险的交易者，但需要密切关注资金费率的变动。
- 交割合约： 与永续合约相反，交割合约具有预先设定的交割日期。在交割日，合约将按照预定的规则进行结算。Bitget通常提供不同周期的交割合约，例如每周、每月或每季度交割。交割合约适合有明确交易时间计划的交易者，例如对冲特定事件的风险或执行套利策略。
交易者在选择Bitget提供的合约类型时，务必全面评估自身的投资目标、风险偏好和对不同合约机制的理解程度。USDT本位合约和币本位合约在保证金和结算方式上存在差异，而永续合约和交割合约在到期日和结算方式上也各有特点。合理的选择可以帮助交易者更好地管理风险，实现投资目标。建议新手交易者从USDT本位永续合约入手，逐步了解和掌握更复杂的合约类型。
3. 交易单位
在Bitget等加密货币交易所进行期货合约交易时，理解交易单位至关重要。交易单位因合约类型而异，例如，USDT本位合约和币本位合约的交易单位就有所不同。以最常见的USDT本位合约为例，其交易单位通常以“张”来表示。每张合约代表着一定数量的基础加密货币，这是为了方便交易和计算盈亏。
举例来说，一张BTCUSDT永续合约可能代表着0.001 BTC。这意味着，当你购买一张BTCUSDT合约时，实际上是在交易0.001个比特币的价值。交易者在下单时，必须明确交易的合约张数，而不是直接输入比特币的数量。例如，如果交易者想交易0.1个比特币的价值，则需要购买100张（0.1 BTC / 0.001 BTC/张 = 100张）BTCUSDT合约。
需要注意的是，不同加密货币交易所和不同合约的每张合约代表的基础加密货币数量可能不同。在进行交易前，务必仔细阅读合约细则，了解具体的合约单位和价值，以避免因理解错误而造成的交易风险。合约乘数也是一个重要的概念，它定义了每张合约所代表的标的资产数量，务必仔细确认。
4. 杠杆
杠杆是永续合约和交割合约等期货交易中一项关键功能。它允许交易者以相对较小的初始资金控制更大价值的资产，从而放大潜在的盈利机会。Bitget 等交易平台通常提供多种杠杆选项，允许用户根据其风险承受能力和交易策略进行选择。 杠杆倍数从1倍到125倍不等，这意味着交易者可以使用1 USDT控制价值高达125 USDT的头寸。
需要理解的是，杠杆是一把双刃剑。虽然它可以显著提高盈利能力，但也会成倍地增加风险。因此，谨慎地使用杠杆并充分了解其运作机制至关重要。
计算使用杠杆所需的保证金是风险管理的关键一步。以下公式展示了如何计算所需保证金：
- 所需保证金 = 合约价值 / 杠杆倍数
这个公式清晰地表明了杠杆如何影响所需的初始投资。较高的杠杆倍数意味着较低的所需保证金，反之亦然。
为了更好地理解，让我们看一个具体的例子。假设当前比特币 (BTC) 的价格为 30,000 USDT。一位交易者希望交易一张价值 0.001 BTC 的 BTCUSDT 永续合约，并选择使用 10 倍杠杆。那么，所需的保证金计算如下：
(0.001 BTC * 30,000 USDT) / 10 = 3 USDT
这意味着交易者只需要投入 3 USDT 就可以控制价值 30 USDT 的 BTC 头寸。 杠杆放大了交易者的购买力，但同时也放大了潜在的损失。
然而，必须强调的是，高杠杆伴随着显著的爆仓风险。当市场价格向不利方向移动时，交易者的账户余额可能会迅速减少。如果账户余额低于维持保证金水平，交易平台将启动强制平仓机制，也称为“爆仓”。
维持保证金是指交易者必须始终保持在账户中的最低资金量，以保持其未平仓头寸。 维持保证金通常低于初始保证金。当账户净值低于维持保证金时，系统会发出追加保证金通知，要求交易者存入更多资金或减少头寸规模，以避免被强制平仓。
因此，有效的风险管理对于使用杠杆至关重要。 交易者应始终使用止损订单来限制潜在损失，并密切监控其账户余额。 审慎的杠杆使用和风险管理策略可以帮助交易者在加密货币期货市场中获得成功。
5. 保证金制度
Bitget 等加密货币交易所普遍采用保证金制度，旨在有效降低交易过程中的潜在风险。保证金制度的核心在于要求交易者提供一定比例的资金作为抵押，从而放大交易规模，同时也放大了潜在的收益和风险。Bitget 的保证金主要分为以下两类：
- 起始保证金： 这是交易者在开立仓位时必须缴纳的最低保证金金额。起始保证金率决定了交易者能够使用的最大杠杆倍数。例如，如果起始保证金率为 10%，则交易者可以使用高达 10 倍的杠杆进行交易。起始保证金确保交易者有足够的资金来承担一定程度的市场波动。
- 维持保证金： 这是维持现有仓位所需的最低保证金金额。维持保证金率通常低于起始保证金率，因为它只需要覆盖潜在的短期市场波动。如果账户余额低于维持保证金水平，系统会发出风险预警，提醒交易者采取措施。
维持保证金率是衡量账户风险的重要指标，当账户的保证金率低于维持保证金率时，意味着账户的风险较高，可能面临强制平仓的风险。此时，交易所会向用户发出预警通知，提醒用户及时补充保证金。如果用户未能在指定时间内补充足够的保证金，并且账户余额持续下降，低于强制平仓线，交易所将强制平仓用户的仓位。强制平仓是一种风险控制措施，旨在保护交易者免受更大的损失。
作为交易者，应密切关注账户的余额和保证金率，并充分了解不同交易对的保证金要求。定期检查账户的风险状况，并根据市场变化及时调整仓位和保证金水平。当账户的保证金率接近维持保证金率时，应立即采取措施，例如减少仓位、增加保证金，或者平仓止损，以避免发生强制平仓。有效管理保证金是加密货币交易中至关重要的一环，能够帮助交易者控制风险，保护资金安全，并在市场中获得长期稳定的收益。
6. 手续费
Bitget 期货合约交易涉及手续费，这是交易成本的重要组成部分。手续费通常以成交金额的百分比形式收取，具体的费率会影响交易者的盈利能力。理解手续费结构对于优化交易策略至关重要。
Bitget 采用分层手续费制度，手续费率与用户的交易量和账户等级相关联。交易量越大，账户等级越高，享受的手续费率通常越低。这意味着活跃交易者可以享受更优惠的费用结构，从而降低交易成本，提高盈利空间。
Maker (挂单) 和 Taker (吃单) 的手续费率存在差异。Maker 是指那些将限价单挂在订单簿上，等待其他交易者来成交的订单。由于 Maker 提供了流动性，通常会享受较低的手续费率，甚至可能有返佣。Taker 是指那些立即执行订单，从订单簿上移除流动性的订单。Taker 通常需要支付相对较高的手续费。
Bitget 可能会不定期调整手续费率，并且针对特定合约或活动推出优惠的手续费政策。用户应密切关注官方公告，以便及时了解最新的费用信息。为了方便用户查询，Bitget 在官方网站和 APP 上提供最新的手续费率信息，以及详细的费用说明。用户可以通过登录账户，在交易界面或费用说明页面查看详细的手续费率。
7. 资金费率
永续合约，作为一种特殊的衍生品，不存在传统意义上的到期日。为了确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产（例如比特币、以太坊等）的现货价格，交易所普遍采用资金费率机制。Bitget 交易所同样如此，通过资金费率来平衡多空双方的力量，实现价格锚定。
资金费率本质上是多头和空头交易者之间的一种周期性支付。这种支付的目的是激励交易者调整仓位，从而使永续合约的价格尽可能接近现货价格。资金费率的计算涉及多个因素，包括合约价格与现货价格的偏差、交易平台的供需关系等。
- 资金费率为正： 当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正。这意味着市场对永续合约的需求较高，多头力量强于空头。此时，持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付资金费率。这鼓励多头平仓或减少仓位，同时也吸引更多空头入场，从而压低合约价格。
- 资金费率为负： 当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负。这意味着市场对永续合约的需求较低，空头力量强于多头。在这种情况下，持有永续合约空头仓位的交易者需要向持有多头仓位的交易者支付资金费率。这鼓励空头平仓或减少仓位，同时也吸引更多多头入场，从而抬高合约价格。
Bitget 交易所通常采用每 8 小时结算一次资金费率的机制。具体的结算时间点和当前的资金费率数值，用户可以在 Bitget 交易平台的合约交易页面清晰地查看到。理解和关注资金费率对于永续合约交易者至关重要，它不仅影响交易成本，也反映了市场的整体情绪和潜在的价格波动方向。不同合约的资金费率可能不同，交易者需要根据具体合约进行分析。
8. 风险管理
加密货币期货合约交易因其高杠杆特性，内含显著的风险。因此，实施严谨而周密的风险管理策略对于保护资本至关重要。忽略风险管理可能导致重大财务损失，甚至爆仓。以下是一些被广泛采用的风险管理方法，它们可以帮助交易者减轻潜在风险：
- 止损： 止损订单是风险管理中的一个关键工具。交易者应预先设定一个止损价格，当市场价格向不利方向移动并触及该价格时，系统会自动执行平仓操作。止损的作用在于限制单笔交易的最大潜在损失，防止损失进一步扩大。止损位的设置应基于技术分析、波动率以及个人的风险承受能力。需要注意的是，即使设置了止损，由于市场突发事件或流动性不足，止损订单也可能无法以预期价格成交，导致滑点。
- 止盈： 与止损相对，止盈订单用于锁定利润。交易者预先设定一个止盈价格，当市场价格向有利方向移动并触及该价格时，系统会自动执行平仓操作，从而将未实现的利润转化为实际收益。止盈位的设置应基于交易策略、市场分析以及对潜在利润的评估。设置合理的止盈位，可以避免市场回调导致利润流失。
- 仓位控制： 仓位大小直接影响交易的风险程度。合理的仓位控制意味着交易者不应将所有资金投入到单笔交易中。通过将资金分散到多笔交易或使用较小的仓位，可以降低单一交易对整体投资组合的影响。仓位控制也与杠杆倍数密切相关。较高的杠杆倍数会放大盈利，但同时也放大了损失。因此，交易者应根据自身的风险承受能力和交易策略，谨慎选择杠杆倍数。
- 风险承受能力： 在进行任何交易之前，充分了解自身的风险承受能力至关重要。风险承受能力是指交易者在不影响其财务状况和心理状态的前提下，能够承担的最大潜在损失。交易者的风险承受能力受到多种因素的影响，包括收入、资产、负债、投资目标和投资期限。根据风险承受能力，交易者应选择合适的杠杆倍数、合约类型以及交易策略。
- 市场分析： 在进行加密货币期货交易之前，深入的市场分析是必不可少的。市场分析包括基本面分析和技术分析。基本面分析关注影响加密货币价格的宏观经济因素、行业发展趋势以及项目本身的价值。技术分析则关注历史价格数据、交易量以及其他技术指标，以识别市场趋势和潜在的交易机会。通过充分的市场分析，交易者可以更好地了解市场风险，并做出更明智的交易决策。
9. 下单类型
Bitget 作为领先的加密货币交易所，提供多样化的下单类型，旨在满足不同交易者及其交易策略的精细化需求。这些下单类型允许用户根据其风险偏好、市场预期以及交易时间框架灵活地执行交易。
- 限价单 (Limit Order)： 用户可以预先设定期望的买入或卖出价格。只有当市场价格触及或优于该指定价格时，订单才会被执行。限价单的优势在于，它允许交易者以期望的价格成交，更好地控制交易成本。然而，其缺点是订单可能无法立即成交，需要等待市场价格波动至指定水平。
- 市价单 (Market Order)： 市价单指示交易所立即以当前市场上最佳可用价格执行交易。这是最快速的下单方式，确保订单能够迅速成交。市价单适用于希望立即进入或退出市场的情况，但用户需要接受当时的市场价格，可能无法获得最优价格。
- 止损单 (Stop Order)： 止损单是一种条件订单，当市场价格达到预设的止损价格时，订单会被自动触发，并通常以市价单的形式执行。止损单主要用于限制潜在的损失，例如，在持有某个加密货币后，设置止损价以防止价格下跌带来的损失。也可用於突破策略，在价格突破某个关键点位后买入。
- 跟踪委托 (Trailing Stop Order)： 跟踪委托是一种动态的止损单，其止损价格会根据市场价格的变化自动调整。用户需要设定一个跟踪幅度，当市场价格朝着有利方向移动时，止损价格也会相应上移或下移，始终保持与市场价格的相对距离。当市场价格回调并触及跟踪止损价格时，订单将被触发。跟踪委托适用于捕捉趋势行情，既能锁定利润，又能有效控制风险。
10. 合约信息
用户可以通过 Bitget 平台全面了解合约的详细信息，这些信息对于制定交易策略和评估风险至关重要。平台提供的合约信息模块能帮助交易者深入理解每一个合约的特性。
- 合约名称： 例如 BTCUSDT，明确标示了交易对，方便用户快速识别所交易的合约类型，例如BTCUSDT代表以USDT结算的比特币合约。
- 合约乘数： 表示每张合约所代表的基础加密货币的数量。例如，合约乘数为0.01 BTC，则意味着每张合约代表0.01个比特币。合约乘数直接影响着交易的盈亏计算。
- 最小变动单位： 也称为最小价格变动单位或Tick Size，表示价格变动的最小幅度。例如，最小变动单位为0.01 USDT，则意味着价格每次变动的最小幅度为0.01 USDT。这会影响交易的精度和潜在的滑点。
- 最大杠杆： 指平台允许的最大杠杆倍数。例如，125x的最大杠杆意味着用户可以使用其账户资金的125倍进行交易。高杠杆可以放大盈利，但同时也会显著增加亏损的风险。务必谨慎使用高杠杆。
- 资金费率： 指永续合约交易中多头和空头之间定期支付的费用。资金费率旨在使永续合约的价格接近现货价格。平台会显示当前的资金费率以及资金费率的结算时间，这会直接影响持仓成本。正的资金费率意味着多头支付费用给空头，反之亦然。
通过掌握这些关键信息，用户能够更全面地评估特定合约的特性和潜在风险，从而做出更明智的交易决策，更好地管理其投资组合。在进行任何交易之前，务必仔细阅读并理解合约信息。
11. 强制平仓
在加密货币衍生品交易中，当用户的账户权益低于维持保证金水平时，系统将自动触发强制平仓，以防止账户出现负余额。强制平仓意味着交易所或交易平台将关闭用户的持仓，以弥补潜在的损失。强制平仓发生时的价格通常被称为爆仓价，也称为清算价格。
爆仓价的计算涉及多个变量，包括但不限于杠杆倍数、持仓方向（多头或空头）、账户余额（包括可用保证金和已用保证金）、以及未实现盈亏。不同的交易平台采用的爆仓价计算公式可能存在细微差异。Bitget 等交易所通常会提供爆仓价计算器，供用户在交易前预估可能的爆仓价，从而更好地管理风险。计算器会根据用户输入的参数，如开仓价格、杠杆、保证金等，计算出一个理论上的爆仓价格范围。需要注意的是，实际爆仓价格可能受到市场波动和交易深度等因素的影响。
为避免因强制平仓而遭受损失，用户应采取积极的风险管理措施。这包括：密切监控账户的余额和保证金率（即账户权益与所需保证金之比），当保证金率接近危险水平时，及时追加保证金以提高账户的抗风险能力。或者，用户可以选择降低杠杆倍数，减少潜在的亏损风险，但这也会降低潜在的盈利空间。设置止损单也是一种常见的风险管理方法，可以在价格达到预设的止损价格时自动平仓，从而限制单笔交易的最大亏损。了解市场动态、控制仓位大小、避免过度交易也是至关重要的。
12. API 交易
Bitget 提供了一套全面的应用程序编程接口（API），旨在方便高级用户和机构投资者通过程序化方式进行交易。这种方式绕过了手动操作的限制，允许用户构建和部署复杂的自动化交易策略，从而显著提高交易效率和响应速度。
利用 API 交易，用户可以开发定制的交易机器人，实现对市场数据的实时监控、自动下单、止损和止盈设置等功能。通过程序化地执行交易策略，可以有效降低人为情绪对交易决策的影响，并能够快速捕捉市场机会。
然而，使用 API 交易需要使用者具备一定的编程技能，例如熟悉 RESTful API 的调用方法、数据格式（如 JSON）的处理，以及安全认证机制等。用户还需要深刻理解交易策略的风险，并具备完善的风险管理能力，以防止因程序错误或市场波动导致意外损失。建议用户在实际使用 API 交易之前，先在模拟环境中进行充分的测试和验证。
13. 模拟交易：零风险提升交易技能
Bitget 交易平台提供了一个强大的模拟交易环境，允许用户在完全仿真的市场条件下进行交易，而无需承担任何实际资金风险。此功能旨在帮助新手投资者熟悉加密货币交易的基本概念、订单类型（如限价单、市价单、止损单等）以及 Bitget 平台的具体操作流程。模拟交易不仅仅是简单地买卖数字资产，更是一个学习和测试各种交易策略的理想场所。您可以尝试不同的仓位大小、杠杆比例，以及各种技术指标，从而了解它们对交易结果的影响。
充分利用 Bitget 提供的模拟交易功能是提升交易水平的关键一步。通过反复实践，您可以深入理解市场波动规律，识别潜在的风险和机会，并开发出适合自己风险承受能力和投资目标的交易策略。建议您在投入真实资金进行交易之前，在模拟环境中进行充分的测试和验证，直到您对自己的交易策略充满信心为止。模拟交易的价值在于它提供了一个安全、可控的环境，让您能够从错误中学习，并在实战中取得更好的表现。关注您的模拟交易记录，分析您的交易决策，并不断改进您的策略，这将有助于您成为一名更成功的加密货币交易者。
14. 常见问题
- 如何选择合适的杠杆倍数？ 杠杆交易允许您以较小的本金控制更大的仓位，但也放大了潜在的收益和损失。因此，选择杠杆倍数时应谨慎评估自身的风险承受能力、交易经验和对市场的理解程度。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐步增加。记住，高杠杆伴随着高风险。
- 如何避免爆仓？ 爆仓是指账户保证金不足以维持当前仓位而被强制平仓。为了避免爆仓，请密切关注账户余额和保证金率。当保证金率接近爆仓线时，应及时追加保证金以提高保证金率，或考虑降低杠杆倍数以减少持仓风险。设置止损单也是一种有效的风险管理策略。
- 资金费率是什么？ 资金费率是永续合约交易中的一种重要机制，旨在使合约价格与现货价格保持一致。当合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头需要向空头支付资金费；反之，当合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头需要向多头支付资金费。资金费率通常由交易所根据市场情况定期计算和收取/支付。 交易者需了解资金费率的收取/支付频率，以合理评估交易成本。
- 如何查看合约信息？ 您可以在Bitget平台的合约详情页面查看所有相关的合约信息。这些信息包括合约的交易对、标的资产、最小变动单位、合约乘数、资金费率、交易时间以及相关的风险提示等。详细了解这些信息有助于您更好地进行交易决策。
希望以上信息能帮助您更深入地了解Bitget期货合约交易规则，并在交易中做出明智的决策。请务必在充分了解相关风险的前提下进行交易。
